経営分析
経営分析とは、決算書や財務諸表から企業の経営状況を客観的に分析することです。経営分析は、自社の経営状況を多角的・客観的に把握し、経営方針の策定や見直しに生かすことを目的としています。
尚、財務諸表とは、貸借対照表と損益計算書などを指し、経営状況とは、企業の収益性・安全性・生産性・成長性などを指します。
経営分析を行うことのメリットは以下になります。
-
- 自社の強みと弱みを把握できる
- 経営計画の見直しに役立つ
- 外部からの投資判断が明確になる
財務諸表
貸借対照表
貸借対照表は、特定の時点における企業の資産状況を表します。左側に資産、右側に総資本（負債＋純資産） が記載されており、左右の金額は必ず一致することからバランスシートとも呼ばれています。
| 資産 | 企業が持っている現金や預貯金、固定資産など | |
| 総資本 | 負債 | 返済義務のある買掛金や借入金、未払い費用など |
| 純資産 | 返済義務のない資本金や利益剰余金、自己株式など | |
損益計算書
損益計算書とは、その企業の一会計期間（通常は１年間）における経営成績を示す計算書です。
| 売上高 | |||||
| 売上原価 | 売上総利益 | ||||
| ー | 販売費及び一般管理費 | 営業利益 | |||
| ー | 営業外費用 | 経常利益 | |||
| ー | 特別損失 | 税引前当期純利益 | |||
| ー | 法人税等 | 当期純利益 | |||
収益性
自己資本利益率
自己資本利益率（ROE：Return On Equity）は、株主の投資効率を示します。
$$\mbox{自己資本利益率（％）}=\frac{\mbox{税引後当期純利益}}{\mbox{自己資本}}$$
売上総利益率
売上総利益率は、販売単価とその売上原価の比率を表し、商品の収益性の判断に使われます。
$$\mbox{売上総利益率（％）}=\frac{\mbox{売上総利益}}{\mbox{売上高}}$$
売上高営業利益率
売上高営業利益率は、企業の本来の営業活動の収益力を判断するための指標です。
$$\mbox{売上高営業利益率（％）}=\frac{\mbox{営業利益}}{\mbox{売上高}}$$
売上高当期利益率
売上高当期利益率は、企業の全ての活動の収益率を示します。
$$\mbox{売上高当期利益率（％）}=\frac{\mbox{税引後当期純利益}}{\mbox{売上高}}$$
安全性
流動比率
流動資産は、流動負債に対する流動資産の割合を示します。
$$\mbox{流動資産（％）}=\frac{\mbox{流動資産}}{\mbox{流動負債}}$$
当座比率
当座比率は、流動負債に対する現金化しやすい当座資産の割合（現預金＋売上債権＋短期保有有価証券）を示します。
$$\mbox{当座比率（％）}=\frac{\mbox{当座資産}}{\mbox{流動負債}}$$
自己資本比率
自己資本比率（株主資本比率）は、資本全体に対する自己資本の割合を示します。
$$\mbox{自己資本比率（％）}=\frac{\mbox{自己資本}}{\mbox{総資本}}$$
固定比率
固定比率は、自己資本のうち、固定資産に使われている割合を示します。
$$\mbox{固定比率（％）}=\frac{\mbox{固定資産}}{\mbox{自己資本}}$$
生産性
総資本回転率
総資本回転率は、総資本の運用効率を表します。
$$\mbox{総資本回転率（回）}=\frac{\mbox{売上高}}{\mbox{総資本}}$$
売上債権回転率
売上債権回転率は、売上高に対して売上債権（売掛金・受取手形）が１年間に回転数を示します。売上債権回転率の逆数は、売上債権の回収期間を表します。
$$\mbox{売上債権回転率（回）}=\frac{\mbox{売上高}}{\mbox{売上債権}}$$
棚卸資産回転率
棚卸資産回転率は、棚卸資産の１年間に回転数を示します。棚卸資産回転率の逆数は、棚卸資産の在庫期間を表します。
$$\mbox{棚卸資産回転率（回）}=\frac{\mbox{売上高}}{\mbox{棚卸資産}}$$
成長性
売上高増減率
売上高増減率は、名目成長率と呼ばれています。
$$\mbox{売上高増減率（率）}=\frac{\mbox{売上高増加率}}{\mbox{前期売上高}}$$
経常利益増減率
経常利益増減率は、実質成長率と呼ばれています。
$$\mbox{経常利益増減率（率）}=\frac{\mbox{経常利益増加率}}{\mbox{前期経常利益}}$$
損益分岐点
限界利益率
限界利益率は、売上高の増加に対する利益の増加率です。
$$\mbox{限界利益率（率）}=\frac{\mbox{売上高}-\mbox{変動費}}{\mbox{売上高}}$$
損益分岐点売上高
損益分岐点売上高は、損益が０になる売上高で、限界利益で固定費を全て回収する売上高を表します。
$$\mbox{損益分岐点売上高（円）}=\frac{\mbox{固定費}}{\mbox{限界利益率}}$$
